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波动率微笑:宽客大师教你建模

作者:
译者:胡超
版权:北京华章图文信息有限公司
出版:

布莱克-斯科尔斯-默顿期权定价模型是20世纪金融领域最伟大的创新,并且一直是金融领域中应用最为广泛的理论。但是,这个模型从本质上与期权市场上观察到的行为存在着不一致:用行权价表示的隐含波动率图形通常是条弧线或者微笑曲线,这是该模型所无法解释的。
期权定价问题仍然没有得到彻底解决,在过去的40年间,不断涌现出大量新颖的观点和模型,试图将理论与市场统一起来。《波动率微笑》一书从金融产品估值的基本原理出发,从独特且统一的视角,展示了布莱克-斯科尔斯-默顿期权模型,以及可以取代该模型的一些更为高级的模型。
伊曼纽尔·德曼和迈克尔·B.米勒都是著名作家、宽客以及局部波动率模型的联合开发人,他们不仅从数学的角度,更是从思想理念的角度解释了这些模型。
本书对于不同模型的基础、应用以及优劣势进行了深入分析,同时认真探讨了这些模型的扩展式、不同假设条件所带来的不同影响等,读者不仅可以学到如何应对波动率微笑曲线,还可以学到如何进行估值并且自己建立金融模型。

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